何以穿越产业波动？读懂大都会人寿偿付实力与综合实力的核心密码

时代潮涌，新程已启。

保险，不但是危机的治理者，更是金融的稳定器。它肩负着业务现代化产业体系、畅通国内大循环的使命，也需以长期资金支撑实体金融，与国家战略同频共振。

然而，前行之路从无坦途。利率下行、行当波动、准则切换、转型阵痛……在多重变量的极限负担测试下，怎样做到“动而不乱、稳中有进”，考验的不但是公司的资本厚度，更是其战略定力与进展韧性。

而这一切的“稳”，最终凝结为一项可量化的关键指标——偿付实力。

伴随2025年第三季度偿付实力汇报的陆续披露，各家险企的“稳”力也浮出水面。

据熟悉，2025年第三季度，受资产评估利率上升和负债评估利率下跌的双重作用，多家险企偿付实力指标或将呈现不同程度波动。

在广泛波动的环境中，合资险企大都会人寿，却交出了一份令人瞩目的答卷：截至今年三季度，公司保险业务收益323亿元，综合偿付实力充足率360%，核心偿付实力充足率209%，总资产突破1500亿元。

在“十五五”开局倒计时、养老金融亟待破题的关键节点，《今日保》试图经过深度观察大都会人寿，回答三个核心难题：

怎样理性看待产业偿付实力的广泛波动？

为何大都会人寿能将偿付高线变为“常态”？

当“保险+养老”进入两代人一同决策时代，它又为产业给予了怎样的样本？

1 把波动放进“长周期”偿付实力不是静态快照，而是动态心电图

长期利率下行拖累筹备金折现率、短期利率上行加剧资产公允价值变动、局部公司激进扩张遗留资本缺口……三季度，多重因素叠加，让局部险企的偿付实力“亮起黄灯”。

然而，偿付实力从来不是一张静态的快照，而是一幅动态的心电图。从更长的时间维度审视，才能确实读懂一家公司的健康底色。

监管规则亦早已嵌入“长周期”思维：只要在多重负担情景下，短期偿付实力仍高于监管红线，即属“健康呼吸”。

所以，咱们不应过度聚焦单季数字的起伏，而应重视公司可否构建了“资本补充+危机减量+价值转型”的闭环实力，可否经过负债端与投入端的有效联动、动态平衡，以“时间”熨平“波动”。

而这正是大都会人寿过去二十年来一以贯之的战略主张。

纵观近两年数字，其偿付实力体现亮眼，始终稳居产业前列：

2023年综合偿付实力充足率位列产业第五，2024年排名第六；2025年三季度核心与综合偿付实力仍远高于产业平均程度，持久坚守在监管保证线之上。

持久高位的偿付实力，不但彰显其雄厚的资本实力，更折射出其卓越的危机治理与稳健运作实力。这意味着，大都会人寿具有更强的缓冲垫，能凭借一道道坚实的危机防线，稳健穿越行当波动周期。

2 综合偿付实力的背后：一条“负债-资产-风控”三角稳态链

深刻剖析大都会人寿高偿付实力的养成逻辑，可见一条“负债-资产-风控”三角稳态链的强力支撑。

负债端韧性增加，“内生性造血”实力强劲——

自2005年成立以来，大都会人寿用12年时间于2017年突破百亿保费大关，又在7年后的2024年跨入200亿阵营，展现出强劲的增加韧性。

数十年高速增加的背后，是这家险企对“规模与价值并重”的长期坚守：

业务端主动响应“保证优先”方针导向，以顾客需求为中心，持久优化产品结构与渠道布局。聚焦长期保证型产品，打造养老、健康、增值权益等多维立体的产品矩阵，始终保持保费规模稳健增加。

与此同时注重增加质量与长期价值，增强了负债端的稳定性与可持久性。

资产端拒绝“收益冲动”，极致追求“匹配”——

大都会人寿已持久十余年保持盈利。与此与此同时，截至2025年9月30日，总资产规模突破1500亿元大关。

这得益于其始终秉持长期、稳健、保证的资产配置理念，合理匹配资产与负债久期，经过多元化策略提升资产抗危机实力与收益稳定性，即便在复杂多变的行当环境中也依然保持投入端的稳健体现。

风控端全面嵌入运作，构筑韧性防线——

大都会人寿的危机治理不但体目前数字层面，更融入日常运作的每一环节，构建起覆盖资负两端全流程的危机识别、评估与控制机制。

经过科学全面的资产负债匹配治理与再保险安排，达成收益与危机的动态平衡，在追求增加的与此同时，始终确保运作的稳健性与抗危机韧性。

3 以顾客为中心共创公众价值，践行长期主义新篇章

稳健的偿付实力与出色的运作业绩，最终都指向同一核心——更好地业务顾客、回馈公众，达成公司与公众的一同成长。

进一步透视大都会人寿，能够看到“以顾客为中心”这一理念贯穿其运作始终，从产品革新、业务升级到公众责任实践，持久拓展保险的公众价值边界。

打造全生命周期保证体系——

关于养老这一民生关切领域，大都会人寿展现出前瞻布局。早在2022年推出360Future家庭养老办理方案，吻合顾客一家两代人的养老需求；2023、2024年持久扩容个人养老金产品，适配花费者多样化的养老需求和规划；2025年5月进一步升级360Future家庭养老办理方案，以“养老新期待，生存自界定”为主题，新增旅居养老和护理养老业务，持久夯实医疗康养与医协助业务。

2024年底，360Future已累计业务超3万个家庭，2024年给予养老业务超8800人次，其中40%业务于顾客的父母。

这种以保险业务助力家庭两代人养老的思路，正在沉淀为寿险公司卓有特色的破题路径。

与此与此同时，大都会人寿还持久发力健康与子女教育领域。为顾客给予从疾病预防、健康治理到留学规划的全流程业务感受，达成保险从“理赔工具”到“生存伙伴”的转变。

持久优化理赔业务感受——

关于顾客最为关心的理赔环节，秉持“主动、适时、贴心”的理赔理念，打造线上化、智能化的高效理赔系统。公司2025年个险理赔半年报表明，大都会人寿2025年上半年赔付总金额4.8亿元，平均每24小时赔付264万元；上半年理赔总件数2.6万件，整体理赔时效1.24天，获赔率99.5%。

践行公众责任，融入国家进展大局——

深耕我国20年，大都会人寿在做好保险主业的与此同时，还以责任创造价值回馈公众，持久推进“都会守护”公益伙伴计划，为公益事业注入一份都会力量，将自身进展融入国家金融与公众民生大局。

后记：先业务顾客，再成就自身

2025年，大都会人寿迎来深耕我国的20周年。

持久十余年盈利、产业领先的综合偿付实力充足率、超1500亿元总资产、99%以上理赔获赔率……这不但是一组成绩单上的数字，更是一家中小险企稳健前行的路径昭示：

在不确认性变成新常态的今天，大都会人寿以卓越的偿付实力与稳健的运作策略，为产业给予了穿越周期的真实样本。

而其以顾客为中心的价值导向，更预示着我国保险业的将来方向——从规模竞赛走向价值创造，从产品销售走向生态构建。

这一切，正如其在华二十载所印证：

唯有坚守长期主义，方能行稳致远；

唯有以顾客为中心，方能基业长青。

站在与时代同频、与顾客同行的流程中，以稳健运当做根、以顾客信任为本、以公众责任为魂的大都会人寿，还将创造哪些新奇迹、新亮点？

答案令人期待。